本報(bào)記者 毛藝融
AH股即將再添一例。9月9日,美的集團(tuán)在港交所公告稱(chēng),于9月9日至9月12日招股,預(yù)計(jì)9月17日在港交所掛牌上市。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì),年內(nèi)包括美的集團(tuán)、順豐控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達(dá)股份、龍?bào)纯萍嫉榷嗉褹股公司謀劃“A+H”雙重上市。有的公司已向港交所遞交招股書(shū),有的公司已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的備案通知書(shū)。
沙利文大中華區(qū)執(zhí)行總監(jiān)周明子對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,“A+H”雙融資平臺(tái)有利于企業(yè)拓寬內(nèi)外資的融資渠道,尤其在H股上市后的融資方式尤為豐富和便利,進(jìn)而提高企業(yè)的融資效率并保持較強(qiáng)的融資能力,助力企業(yè)保持資本市場(chǎng)活力。此外,這種融資布局能夠吸引更多國(guó)際投資者對(duì)企業(yè)的關(guān)注,有助于提高企業(yè)的知名度與國(guó)際形象。
行業(yè)龍頭積極推動(dòng)“A+H”布局
目前AH股大部分為行業(yè)龍頭企業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月9日,在內(nèi)地與香港兩地上市的企業(yè)共有148家,多為能源、電信、資本貨物、金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的行業(yè)龍頭。市值超過(guò)百億港元的H股公司共111家,其中,市值在500億港元以上的H股公司共53家。
今年以來(lái),港股市場(chǎng)逐步回暖,A股龍頭企業(yè)對(duì)港股市場(chǎng)的信心逐漸增強(qiáng),進(jìn)一步推動(dòng)“A+H”的融資布局。從行業(yè)分布來(lái)看,年內(nèi)籌備赴港上市的A股公司涵蓋了黃金礦業(yè)、生物醫(yī)藥、家電制造、物流運(yùn)輸、新能源等領(lǐng)域,這些公司大多具備較高的行業(yè)地位和較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
9月9日,美的集團(tuán)宣布啟動(dòng)H股招股。公司公告稱(chēng),擬全球發(fā)售4.92億股H股,本次H股發(fā)行價(jià)格區(qū)間初步確定為52.00港元至54.80港元,預(yù)計(jì)本次發(fā)行的H股將于9月17日在港交所掛牌交易。據(jù)此計(jì)算,此次赴港上市最高將募資約270億港元,或成為今年港股最大的IPO項(xiàng)目。
此外,順豐控股等A股龍頭企業(yè)也在謀劃赴港上市。
順豐控股近期在半年報(bào)中更新了公司籌劃發(fā)行H股股票并上市的進(jìn)展。公告顯示,為進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略、打造國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái)、提升國(guó)際品牌形象、提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力,公司計(jì)劃發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市。今年5月30日,公司發(fā)行上市已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案通過(guò)。
“A股龍頭企業(yè)在香港上市,將推動(dòng)企業(yè)的管理制度、境外員工股權(quán)激勵(lì)等方面與國(guó)際接軌,成為更具國(guó)際化視野的企業(yè)。”周明子表示。
進(jìn)一步增強(qiáng)境外融資能力
從政策面來(lái)看,監(jiān)管層鼓勵(lì)支持內(nèi)地企業(yè)赴港上市。4月19日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施。其中提出,支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。
光伏科技企業(yè)鈞達(dá)股份也在推動(dòng)港股上市事宜。“為適應(yīng)全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),滿(mǎn)足全球市場(chǎng)客戶(hù)需求,公司擬布局海外高效電池產(chǎn)能,推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略。同時(shí),公司擬發(fā)行H股并在港交所上市,積極構(gòu)建海外資本市場(chǎng)平臺(tái),整合各類(lèi)股東資源,為公司全球化發(fā)展提供有力保障。當(dāng)前公司H股發(fā)行事項(xiàng)已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案審批,2024年下半年,公司將持續(xù)推動(dòng)H股發(fā)行事宜順利完成。”鈞達(dá)股份8月29日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示。
龍?bào)纯萍?024年半年報(bào)顯示,公司境外發(fā)行H股并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市項(xiàng)目也在正常推進(jìn)過(guò)程中,目前已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的發(fā)行上市備案通知書(shū),并于2024年4月份完成年報(bào)更新稿,重新向香港聯(lián)交所遞交申請(qǐng)材料。“多渠道融資有助于緩解公司的資金壓力,優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),為公司的產(chǎn)能擴(kuò)張、業(yè)務(wù)發(fā)展提供充足的資金保障,助力公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。”公司表示。
此外,有的A股公司選擇分拆子公司赴港上市。例如,欣旺達(dá)正在籌劃分拆子公司“欣旺達(dá)動(dòng)力”赴港IPO。同仁堂也正在推進(jìn)子公司“同仁堂醫(yī)養(yǎng)”赴港上市事宜,今年6月28日已遞交招股書(shū)。
談及上市公司如何判斷自身是否適合構(gòu)建“A+H”雙融資平臺(tái),周明子提醒,企業(yè)需要結(jié)合自身治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力與成長(zhǎng)性,評(píng)估是否能夠滿(mǎn)足兩地交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)與持續(xù)監(jiān)管要求。通過(guò)進(jìn)行綜合考量,進(jìn)而決定是否構(gòu)建“A+H”雙融資平臺(tái)。
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