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解讀車企財報數(shù)字中的電動化密碼

來源:中國青年報   發(fā)布時間:2023-03-23 10:53:18

  進入3月,國內(nèi)外上市車企陸續(xù)公布了2022年財報或業(yè)績預(yù)告。在去年新能源汽車市場銷量爆發(fā),全球汽車生態(tài)發(fā)生根本性變革,今年車企壓力巨大、價格戰(zhàn)呼之欲出的背景下,分析財報中的各種數(shù)據(jù),無疑是解讀和預(yù)測2023年汽車市場的最佳方法之一。

  頭部車企為何能一騎絕塵

  作為新能源汽車市場兩顆最耀眼的明星,比亞迪與特斯拉在2022年的業(yè)績都賺足了眼球。

  盡管比亞迪要在3月30日披露2022年年報,但無論是已經(jīng)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告,還是箭在弦上的組織架構(gòu)調(diào)整,均隱藏著巨大的信息量。

  近年來,我國新能源汽車產(chǎn)銷量增速高于全球整體水平。得益于整體市場升溫,中國新能源汽車品牌的競爭力大幅提升。在武漢市某商場內(nèi),嵐圖、智己、極氪等汽車品牌的體驗店猶如百花爭寵。

  比亞迪股份有限公司此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告稱,2022年比亞迪預(yù)計年度營業(yè)收入突破人民幣4200億元,實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤人民幣160億-170億元,同比增長425.42%-458.26%。另有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年比亞迪汽車全年累計銷量達到1868543輛,同比增長達到驚人的152.5%。

  該業(yè)績預(yù)告表示,去年比亞迪業(yè)績大幅增長,主要是因為新能源汽車行業(yè)持續(xù)爆發(fā)式增長,公司作為新能源汽車行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè),克服了復(fù)雜嚴峻的外部環(huán)境及諸多超預(yù)期因素沖擊,新能源汽車銷量同比實現(xiàn)強勁增長,勇奪全球新能源汽車銷量第一。

  雖然全年交付新車131萬輛未達預(yù)期,但特斯拉的盈利能力仍然一騎絕塵。財報數(shù)據(jù)顯示,特斯拉2022年全年總收入815億美元,同比增長51%;全年凈利潤126億美元,比上一年增長了一倍以上,公司收入和凈利潤均創(chuàng)下歷史新高。

  與之相對的是,通用汽車2022年營收比特斯拉多出750多億美元,但凈利潤99億美元,比特斯拉少賺了27億美元。福特汽車因為芯片短缺和其他供應(yīng)鏈問題而利潤暴跌,2022年全年營收實現(xiàn)同比增長,但卻虧損了19.8億美元。

  浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林認為,特斯拉之所以能拿出行業(yè)領(lǐng)先的盈利能力,主要是因為對供應(yīng)鏈實現(xiàn)了高效管理。

  “一方面,特斯拉長期以來積極介入產(chǎn)業(yè)鏈上游,利用自研技術(shù)突破和打散供應(yīng)商的方式,促進供應(yīng)鏈企業(yè)競爭,從而降低供應(yīng)鏈成本;另一方面,特斯拉依托供應(yīng)鏈優(yōu)勢、規(guī)模效應(yīng)和生產(chǎn)技術(shù)進步,擁有了極大的成本優(yōu)勢。”盤和林直言,在新能源汽車時代,汽車供應(yīng)鏈已被重塑,各家車企也需要重新修煉控制供應(yīng)鏈、控制成本的能力。

  以特斯拉上海工廠為例,2022年,其生產(chǎn)了超過75萬輛新車。該工廠不僅推出了Model 3、Model Y等在中國市場銷量名列前茅的新車,還成了特斯拉主要的出口中心,用來支撐除北美之外的全球市場。

  盤和林表示,目前比亞迪、特斯拉之所以能領(lǐng)跑全球電動車市場,主要是源于兩家公司在電動化轉(zhuǎn)型上的先發(fā)優(yōu)勢,以及在“三電”系統(tǒng)上雄厚的技術(shù)積淀。

  歐洲車企發(fā)起電動化總動員

  在傳統(tǒng)汽車強國云集的歐洲,跨國汽車巨頭尤其是豪華車品牌,對電動化轉(zhuǎn)型以及碳達峰、碳中和投入巨大資源,顯示出實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的決心和緊迫感。

  2022年9月,保時捷完成了歐洲最大規(guī)模的IPO(按市值計算),當時輿論認為,這是為保時捷接下來的電動化轉(zhuǎn)型籌措“糧草”。

  在近日召開的保時捷全球2023年度新聞發(fā)布會上,保時捷宣布公司2022年的營業(yè)收入攀升至376億歐元,同比增長13.6%。同時,保時捷的銷售利潤增至68億歐元,較上一財年增加了15億歐元(增幅為27.4%)。此外,2022年的新車交付量和汽車業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流也達到歷史新高。

  保時捷全球執(zhí)行董事會副主席兼成員、負責財務(wù)與信息技術(shù)的麥思格直言,IPO帶來了更多的自主權(quán),給保時捷帶來了更多的創(chuàng)業(yè)自由,讓保時捷有能力加強在關(guān)鍵領(lǐng)域的研發(fā)投入,如軟件和電池技術(shù)。

  無獨有偶,奧迪在3月17日宣布,公司將加速向智能互聯(lián)的高端可持續(xù)出行引領(lǐng)者轉(zhuǎn)型。從2023年至2027年,公司三分之二的支出將投資于未來電動化和數(shù)字化領(lǐng)域,達到約280億歐元。

  奧迪CEO杜斯曼表示:“我們對可持續(xù)發(fā)展目標的關(guān)注將決定奧迪短期、中期和長期行動。這一對未來投資的規(guī)劃正出于對可持續(xù)道路的堅定追求。”

  值得注意的是,作為全球規(guī)模最大、競爭最激烈的新能源汽車市場,中國不僅被歐洲各大汽車企業(yè)視為市場基石,同時也是它們向可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的主戰(zhàn)場之一。

  杜斯曼表示,去年公司投資金額較2021年相比有所增加,但主要是針對電動化轉(zhuǎn)型的有的放矢。他舉例說,對位于長春的奧迪一汽新能源汽車有限公司的大量投資,使得奧迪成為持有多數(shù)股權(quán)的股東。據(jù)透露,未來,新工廠將生產(chǎn)基于PPE平臺的全新一代奧迪智能電動車,為奧迪拓展在華純電動車型陣容提供可能。

  有分析認為,從放開外資股比限制到加強技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的國際合作,新能源汽車市場的競爭會更加充分,這可能造成市場洗牌、產(chǎn)業(yè)鏈重塑,但也會帶動我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)的高水平發(fā)展。

  價格戰(zhàn)中仍然是技術(shù)為王

  面對2023年全球宏觀經(jīng)濟壓力以及電動車市場日益激烈的競爭,特斯拉率先打出了降價牌。有分析認為,這在一定程度上刺激了購買需求,但同時也進一步放大了整個產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力。

  記者了解到,近年來隨著主流純電動車以及混合動力車的成本進一步下探,新能源汽車已基本實現(xiàn)與燃油車“同價”。但在特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克看來,電動車的價格還遠沒有探底。他表示,2030年特斯拉的年交付量目標定為2000萬輛,新車成本要進一步降低50%。

  或許是為了應(yīng)對2023年新能源車市的新形勢,比亞迪、吉利、長城汽車以及理想、小鵬等造車新勢力,均對公司組織架構(gòu)“動刀”,圍繞品牌資源進行較大規(guī)模的調(diào)整。

  近日有媒體報道稱,比亞迪將推動最大規(guī)模的組織架構(gòu)調(diào)整,推行汽車品牌獨立運營,首先從比亞迪的研發(fā)核心部門工程院開始。

  據(jù)了解,比亞迪計劃為旗下每個品牌都成立一個研究院,包括王朝研究院、海洋研究院、騰勢研究院等。除了研發(fā)保留在總院(工程院),各品牌的項目、運營和產(chǎn)品等都將獨立到品牌研究院。

  比亞迪董事長王傳福曾公開表示,新能源汽車的上半場是電動化,下半場是智能化。2023年,比亞迪將沖擊400萬輛的年度銷量目標。

  新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車獨立研究者曹廣平認為,過去新能源車企之間的競爭大多在制造業(yè)層面,誰擁有產(chǎn)能和規(guī)模優(yōu)勢,誰就能搶占先機并持續(xù)放大優(yōu)勢。但接下來要想打贏電動車“價格戰(zhàn)”,除了壓縮供應(yīng)鏈成本、減少管理成本等普通手段外,還需要通過組織架構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新等方式,在市場上建立自己的“護城河”。

  “歸根結(jié)底還是要提高自己所有品類的產(chǎn)品性價比,做到用創(chuàng)新提高差異化性能,用創(chuàng)新降低生產(chǎn)以及供應(yīng)鏈成本。”曹廣平建議說。

  去年比亞迪發(fā)布的高端品牌——仰望說明了這一點。當時,四輪轉(zhuǎn)向、水上行走等技術(shù)亮點一經(jīng)推出,立刻使仰望U8收獲了極高的關(guān)注度。

  盤和林認為,比亞迪這一輪組織架構(gòu)和旗下各品牌資源調(diào)整,最終的落腳點應(yīng)該還是在產(chǎn)品和技術(shù)上。他舉例說,例如仰望品牌通過輪邊電機實現(xiàn)原地轉(zhuǎn)彎的技術(shù)創(chuàng)新,應(yīng)該大膽嘗試,適時量產(chǎn)。

  “新能源汽車屬于新興產(chǎn)業(yè),前些年的市場規(guī)律顯示,產(chǎn)品的可靠性、價格優(yōu)勢,以及新技術(shù)、新功能所帶來的新鮮感,對車企在電動車領(lǐng)域樹立品牌形象有很大幫助。”盤和林總結(jié)說。(中青報·中青網(wǎng)記者 許亞杰文并攝)

責任編輯:封曉健

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