2010年以來，我國率先走出了全球金融危機(jī)的陰霾，經(jīng)過“十二五”“十三五”計劃的實施，造就了世界第二大經(jīng)濟(jì)體，人均GDP從2010年的4550.5美元增長到2020年的10925.73美元，穩(wěn)步邁向中高收入國家行列。伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民財富得以快速積累，孕育出了一個繁榮和龐大的財富管理市場。

　　中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽壽險公司”）聯(lián)合北京大學(xué)中國社會科學(xué)調(diào)查中心，依托近十年來對國內(nèi)1.6萬戶樣本家庭的跟蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，于日前發(fā)布了《中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險保障白皮書》（以下簡稱“白皮書”），對保險業(yè)如何更好服務(wù)中高凈值家庭進(jìn)行了深度解析。

　　七大結(jié)論解鎖中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險保障現(xiàn)狀

　　白皮書對國內(nèi)中高凈值家庭的資產(chǎn)配置情況進(jìn)行了全面的歷史及趨勢分析，并得出了七個方面的主要結(jié)論?？傮w而言，我國已形成全球范圍內(nèi)發(fā)展勢頭快、成長前景好的財富管理市場，從而為各類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供了廣闊的服務(wù)空間。日益龐大的中高凈值群體也對金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提出了更高的價值要求和回報挑戰(zhàn)，中高凈值家庭呈現(xiàn)出的發(fā)展變化特征及趨勢也特別值得金融服務(wù)機(jī)構(gòu)關(guān)注并予以有效反饋。下面具體來看這七大結(jié)論：

　　結(jié)論一：自2010年以來，國內(nèi)中高凈值家庭戶數(shù)及資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)明顯上升趨勢

　　家庭可投資資產(chǎn)100萬元以上的中高凈值家庭戶數(shù)從2010年的613.28萬戶增加到2020年的4082.84萬戶，預(yù)計到2025年將達(dá)到5820萬戶?？赏顿Y資產(chǎn)在1000萬以上的家庭戶數(shù)從2010年的19萬戶增加到2020年的116萬戶，預(yù)計到2025年將達(dá)到160萬戶。2010-2020年間，中高凈值家庭可投資資產(chǎn)規(guī)模從2010年的30萬億元增加到了169萬億元，預(yù)計到2025年，可投資資產(chǎn)規(guī)?？蛇_(dá)到243萬億元。

　　結(jié)論二：中高凈值家庭畫像呈現(xiàn)少子化和老齡化的特征

　　中高凈值家庭的人口數(shù)平均為3.80人。其中0-15歲人口數(shù)均值為0.76人，16-59歲勞動年齡人口2.36人，60歲及以上老齡人口0.68人。全國超過一半中高凈值家庭有至少一位0-15歲的孩子，超過四成的中高凈值家庭有至少一位60歲及以上的老人，一線城市家庭中老齡人口在數(shù)量上和占比上都超過了二、三線城市。中高凈值家庭擁有較為傳統(tǒng)的婚姻觀，法定婚齡以上的成員中八成已婚，只有2.4%的未婚成員表示不想結(jié)婚。

　　結(jié)論三：中高凈值家庭的金融資產(chǎn)配置以無風(fēng)險資產(chǎn)為主，風(fēng)險資產(chǎn)的比重整體呈增加態(tài)勢

　　現(xiàn)金及存款等無風(fēng)險資產(chǎn)比重從2010年的78%下降到2020年的69%，股票基金等風(fēng)險資產(chǎn)比重從2010年的22%增加到31%。城市地區(qū)中高凈值家庭的風(fēng)險資產(chǎn)比重明顯高于農(nóng)村地區(qū)，且一線城市的家庭有更高的風(fēng)險偏好，但風(fēng)險偏好在二三線城市中高凈值家庭中區(qū)別并不明顯。

　　結(jié)論四：中高凈值家庭非金融資產(chǎn)配置以投資性房產(chǎn)為主，個體經(jīng)營活動呈現(xiàn)周期變化

　　中高凈值家庭擁有投資性房產(chǎn)的比例自2010年以來一直呈下降趨勢，該比例從96%下降至86%，顯示部分中高凈值家庭套現(xiàn)房產(chǎn)并進(jìn)行資產(chǎn)的重新配置。受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整變化及新冠肺炎疫情給經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊和影響，中高凈值家庭投入個體經(jīng)營的資產(chǎn)一直呈下降的趨勢，擁有個體經(jīng)營企業(yè)的比例從2016年的22%后逐步回落至20%，個體經(jīng)營的活躍程度出現(xiàn)萎縮的趨勢，對小微經(jīng)濟(jì)的活躍和發(fā)展構(gòu)成困擾。

　　結(jié)論五：中高凈值家庭商業(yè)保險參與率呈現(xiàn)逐年遞增趨勢，商業(yè)保險支出基本呈上升態(tài)勢

　　2010年參與率為36.4%，2020年增長到61.7%。家庭人均商業(yè)保險支出（元/年）總體波動式上升，2016年人均支出超過1萬元。城鎮(zhèn)中高凈值家庭的商業(yè)保險參與率顯著高于農(nóng)村家庭。值得注意的是，二線、三線城市的中高凈值家庭商業(yè)保險參與率顯著高于一線城市，反映了不同類型城市的家庭對待商業(yè)保險的積極程度有所不同，也在一定程度上說明了保險公司在二、三線城市的市場開發(fā)更為成功。

　　結(jié)論六：中高凈值家庭健康自我評價不高，且慢病確診率一直呈明顯上升趨勢，顯示其對醫(yī)療服務(wù)及健康管理有著較高的需求

　　在使用醫(yī)療服務(wù)時，中高凈值群體醫(yī)療資源的使用頻率較低，但愿意承擔(dān)較高的醫(yī)療費(fèi)用以獲得優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)。中高凈值群體通過多種途徑滿足自身更高層次的醫(yī)療服務(wù)需求，除享受基本醫(yī)療保險保障外，該群體還借助市場機(jī)制分擔(dān)自身追求更高層次醫(yī)療服務(wù)所產(chǎn)生的額外費(fèi)用。無論在個人還是家庭層面，中高凈值家庭商業(yè)健康險覆蓋面更廣，覆蓋程度也更深。

　　結(jié)論七：中高凈值家庭中的中老年人群的社會養(yǎng)老保險覆蓋率和商業(yè)養(yǎng)老保險覆蓋率顯著提升

　　2011年社會養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險覆蓋率分別為40.78%和0.92%，2018年分別增加到了83.7%和6.44%，但企業(yè)職工養(yǎng)老保險的替代率尚處于較低水平，政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位及企業(yè)退休人員每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金分別為4268.77元、4523.56元、2885,21元。商業(yè)養(yǎng)老保險正在成為居民養(yǎng)老的重要補(bǔ)充，未來還有很大的上升空間，中高凈值家庭平均每年繳納5297.48元的保費(fèi)，預(yù)期每年可以領(lǐng)取6262.2元的保險金。

　　居民家庭財富的不斷積累，帶動國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了蓬勃發(fā)展的時代

　　新中國成立以后尤其是改革開放以來，民生發(fā)展不斷飛躍、居民財富快速積累、中產(chǎn)家庭崛起，我國已成長為經(jīng)濟(jì)規(guī)模超大、產(chǎn)業(yè)體系龐大的發(fā)展中大國，進(jìn)入從中等收入國家邁向中高收入國家的發(fā)展階段。在此階段，如何健全現(xiàn)有財富管理體系，穩(wěn)固現(xiàn)有中高收入群體、拉動低收入群體，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、有活力、可持續(xù)增長，是國家、社會和家庭均關(guān)注的一個重要時代課題。

　　“中國人壽壽險公司聯(lián)合北京大學(xué)開展專題研究，切中了時代主題和民生話題，從廣義的財富管理概念出發(fā)，把資產(chǎn)配置和保險保障聯(lián)系起來，系統(tǒng)闡釋國內(nèi)中高凈值家庭資產(chǎn)配置及保險保障的歷史、現(xiàn)狀和趨勢，相關(guān)研究成果有助于學(xué)界、業(yè)界及政策制定者更科學(xué)地認(rèn)識家庭財富管理的規(guī)律和特征，具有豐富的理論和實踐價值。”中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云指出。

　　近十年來，居民家庭財富的不斷積累，也帶動國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了蓬勃發(fā)展的時代。有統(tǒng)計顯示，2012年至2021年末十年間，中國經(jīng)濟(jì)總量由53.9萬億增長到114.4萬億，增長1.12倍，各類資管機(jī)構(gòu)合計管理資產(chǎn)規(guī)模由26萬億增長到130萬億，增長4倍，國內(nèi)財富管理市場發(fā)展令世人矚目。2017年國家宣布設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，統(tǒng)籌金融改革發(fā)展與監(jiān)管，打響防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。2018年4月資管新規(guī)發(fā)布，2021年底資管新規(guī)過渡期結(jié)束。在資管新規(guī)時代，各類資管機(jī)構(gòu)同臺競技，金融產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征更為透明對稱，居民家庭作為投資者在資產(chǎn)配置上可擁有更多的選擇權(quán)和主動權(quán)，能夠真正進(jìn)行多種金融資產(chǎn)的多元配置，在自身風(fēng)險可承受情況下更好實現(xiàn)財富保值增值目標(biāo)。

　　應(yīng)對居民家庭資產(chǎn)配置和保險保障變化，國壽壽險如何服務(wù)中高凈值家庭？

　　家庭是社會的基本單元，對家庭、特別是對中高凈值家庭的資產(chǎn)配置及保險保障進(jìn)行研究，具有廣泛的理論和現(xiàn)實意義。而開展這一研究的難度也很大，中國有4.94億戶家庭，如何科學(xué)定義和選取中高凈值樣本家庭，積累較為完整準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，是能否開展科學(xué)研究的決定性因素。“北京大學(xué)中國社會調(diào)查研究中心”作為北京大學(xué)開展中國社會問題實證研究的機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著“中國家庭動態(tài)跟蹤調(diào)查”及“中國健康養(yǎng)老追蹤調(diào)查”，這兩項大型的、國家自然科學(xué)基金支持的社會調(diào)查項目，調(diào)查對象涉及16000戶樣本家庭，覆蓋全國25個省市自治區(qū)，擁有高質(zhì)量的微觀數(shù)據(jù)，為順利開展家庭資產(chǎn)配置和保險保障研究，提供了良好的基礎(chǔ)。

　　從實際生活看，家庭的資產(chǎn)配置與保險保障相輔相成，相互交融。伴隨改革開放以來中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國內(nèi)居民家庭累積了總量可觀的財富，僅以居民存款看，今年上半年國內(nèi)居民存款已達(dá)到113.3萬億，戶均存款22.9萬元，居民總財富規(guī)模高達(dá)700多萬億。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行充滿不確定性，“灰犀牛、黑天鵝”等各類風(fēng)險事件層出不窮，辛苦累積的財富不再像以前堅不可破，守護(hù)財富變得和創(chuàng)造財富同等重要。在守護(hù)財富的安排上，一方面是要依據(jù)自身家庭和財務(wù)狀況妥善配置資產(chǎn)，讓財富實現(xiàn)保值增值。另外一個重要的方面，就是通過保險構(gòu)筑風(fēng)險屏障，未雨綢繆、有效應(yīng)對家庭成員面臨的人身、意外及健康風(fēng)險，抵御風(fēng)險事件對家庭財富帶來負(fù)面沖擊。因此，家庭的財富管理過程，也是資產(chǎn)配置和保險保障共同發(fā)揮作用的過程。白皮書課題組將中高凈值家庭的資產(chǎn)配置和保險保障情況統(tǒng)籌進(jìn)行研究，本身就具有創(chuàng)新意義，為近距離觀察和探究中高凈值家庭財富管理，提供了新視角，開辟了新路徑。

　　近幾年來，銀行與保險機(jī)構(gòu)的合作愈來愈深入，銀行保險業(yè)務(wù)實現(xiàn)了較快發(fā)展，為保險行業(yè)發(fā)展、特別是壽險行業(yè)的發(fā)展，不斷注入新動能。銀保業(yè)務(wù)模式將“銀行機(jī)構(gòu)財富管理領(lǐng)域的優(yōu)勢”和“保險機(jī)構(gòu)保險保障領(lǐng)域的優(yōu)勢”結(jié)合起來，為大眾提供了涵蓋理財和保險的一站式綜合金融服務(wù)。目前，銀保業(yè)務(wù)還主要以儲蓄型保險為主，更多是作為理財產(chǎn)品的替代，但從長期看，保障型保險的發(fā)展更能體現(xiàn)銀保業(yè)務(wù)模式的優(yōu)勢，是決定銀保業(yè)務(wù)長久發(fā)展的基石。正是基于這一考慮，中國人壽壽險公司堅定看好和積極參與國內(nèi)銀保市場發(fā)展。

　　“當(dāng)前，中國人壽壽險公司已經(jīng)與工、農(nóng)、中、建、郵儲等國有大行及部分股份制銀行、地方性銀行，總計70余家銀行機(jī)構(gòu)，建立了銀保業(yè)務(wù)合作。銀保業(yè)務(wù)規(guī)模在大型保險機(jī)構(gòu)中，處于絕對領(lǐng)先地位。中國人壽壽險公司將秉持長期主義的戰(zhàn)略，積極推動與銀行機(jī)構(gòu)的合作，深耕客戶的保險保障需求，為廣大客戶提供金融保險協(xié)同方案、創(chuàng)造協(xié)同價值，為行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。”中國人壽壽險公司副總裁詹忠介紹。

　　中國人壽壽險公司表示，在豐富需求導(dǎo)向的產(chǎn)品體系、打造特色“保險+”健康生態(tài)圈、打造高品質(zhì)運(yùn)營服務(wù)體系、實施銷售隊伍“強(qiáng)軍計劃”、強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動、強(qiáng)化投資能力等方面，該公司出臺了綜合性的舉措，持續(xù)提高生態(tài)整合能力、風(fēng)險識別和精準(zhǔn)定價能力、產(chǎn)品及服務(wù)送達(dá)能力，積極響應(yīng)市場及客戶需求的新變化。未來，該公司將深化改革創(chuàng)新，縱深推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，聚焦健康、養(yǎng)老和財富增長三大領(lǐng)域，加速“產(chǎn)品+服務(wù)+科技”發(fā)展模式的落地，不斷增強(qiáng)服務(wù)中高凈值家庭的核心能力。

　　如何發(fā)揮保險主業(yè)優(yōu)勢，更好地服務(wù)中高凈值家庭？中國人壽壽險公司已經(jīng)邁出了堅實一步，而未來的探索和實踐，亦值得我們期待。